ROBNA TRŽIŠTA: TRŽIŠTA METALA I ENERGENATA U 2023. GODINI

ROBNA TRŽIŠTA: TRŽIŠTA METALA I ENERGENATA U 2023. GODINI

Datum: 4. siječnja 2023.

OČEKIVANJA TRENDA: RASTUĆI

Metali: zlato, srebro, paladij, platina, bakar

Energenti: sirova nafta, Brent nafta, benzin, loživo ulje, prirodni plin

• GEOPOLITIKA (NAFTA, PRIRODNI PLIN, ZLATO, SREBRO, PALADIJ, PLATINA): tekući rat u Ukrajini i sankcije protiv Rusije i dalje će imati veliki utjecaj na svjetska tržišta, barem u prvoj polovici godine. Američko-kinesko sučeljavanje (dvije najveće svjetske ekonomije) po tajvanskom pitanju moglo bi eskalirati 2023. godine, s velikim utjecajem na globalno tržište roba.
• Kinesko gospodarstvo počinje se oporavljati nakon 3 godine izolacije zbog Covida. (NAFTA, ZLATO, SREBRO, PALADIJ, PLATINA) Investitori i analitičari predviđaju svjetliju sljedeću godinu nakon što je Covid poremetio opskrbne lance i prisilio tvornice da se zaustave dok se gospodarstvo oporavlja i počinje ponovno povezivati s ostatkom svijeta.
• RASTUĆA POTRAŽNJA ZA PLEMENITIM METALIMA (ZLATO, SREBRO, PLATINA, PALADIJ) - zaštita od inflacije. Rastuće kamatne stope i strahovi od recesije trebali bi povećati potražnju za plemenitim metalima tijekom 2023. godine. Unatoč očekivanjima smanjenja inflacije, većina ekonomista vjeruje da će ona ostati visoka tijekom 2023. godine.
• GLAVNA TOČKA POLITIKE FEDERALNIH REZERVI (SVE ROBE) - pad inflacije i rastuća recesija-strahovi su pojačali nade da bi FED mogao smanjiti pooštravanje stope, što bi moglo pritisnuti američki dolar i potencijalno potaknuti oporavak cijena roba.

ENERGENTI

SIROVA NAFTA Trenutna cijena: $75.45

• AMERIČKA UPRAVA ZA ENERGETIKU REVIDIRA PROGNOZU CIJENA NAFTE ZA 2023. Sljedeće godine, agencija očekuje da će cijena Brent nafte u prosjeku iznositi 95,33 dolara po barelu, a WTI u prosjeku 89,33 dolara po barelu. Agencija predviđa da će globalna potrošnja nafte nadmašiti svjetsku proizvodnju nafte 2023. godine, što će potaknuti rast cijena u drugoj polovici godine.
• OPEC SMANJUJE PROIZVODNJU. Početkom listopada, OPEC + je dogovorio smanjenje proizvodnje za 2 milijuna barela dnevno od studenog. Grupa je nagovijestila da bi mogla uvesti još veće smanjenje proizvodnje kako bi potaknula oporavak cijena sirove nafte.
• OČEKUJE SE DA RUSIJA SMANJI PROIZVODNJU NAFTE. Rusija bi mogla smanjiti proizvodnju nafte za 5% do 7% početkom 2023. godine, jer reagira na ograničenje cijena sirove nafte i naftnih derivata i zaustavlja prodaju zemljama koje podržavaju ograničenje.
• VELIKE BANKE OČEKUJU CIJENU OD OKO 100 DOLARA: Goldman Sachs predviđa naftu na 90 i 95 dolara u prvom i drugom tromjesečju. Do kraja godine nafta bi mogla porasti na 105 dolara. Morgan Stanley cilja na 110 USD u 2023. UBS predviđa 107 dolara po barelu. Commerzbank cilja na 100 dolara po barelu. Bank of America predviđa naftu na 104 dolara po barelu. Deutsche Bank predviđa 100 dolara po barelu u 2023.

Primjer kalkulacije bazirane na tjednom smjeru trenda za 1.00 lot¹

1. 1 lot je ekvivalentan 1000 barela
2. Vrijeme i datum upotrijebljeni za kalkulacije deviznog tečaja su 09:40(GMT) 04.01.2023.

PRIRODNI PLIN Trenutna cijena $3.98

• JPMORGAN: TRŽIŠTA PRIRODNOG PLINA OSTAT ĆE NAPETA DO 2023. GODINE. Smanjenje uvoza iz Rusije zbog sankcija. - Europski uvoz plina iz Rusije smanjio se sa 40% u veljači na 7,5% u listopadu. (Izvor: Reuters).
• AMERIČKI IZVOZNICI LNG-A POVEĆALI SU ISPORUKE U EUROPU više od 137% u prvih 11 mjeseci 2022. u odnosu na isto razdoblje 2021. 70% američkog tereta LNG-a trenutno ide na europsko tržište. (Izvor: EIA) EU i SAD sklopile su sporazum da će SAD povećati te isporuke u Europu na 50 milijardi kubičkih tona do 2030. godine.
• SAD SU POVEĆALE SVOJ IZVOZ SA 4,5 milijardi kubičnih tona dnevno u 2021. na 10,6 milijardi dnevno u 2022. i očekuju daljnji porast na 12,3 milijarde dnevno u 2023. godini, kada se očekuje da će izvozni terminal nastaviti sa radom. (Izvor: EIA)
• Bez uvoza iz Rusije, EU će vjerojatno biti puno teže napuniti skladišta na odgovarajuću razinu uoči zime 2023/24, te će se mahom oslanjati na uvoz iz SAD, dok su kapaciteti skladišta plina u EU trenutno 89,6% popunjeni, više od 40% rezervi plina za ovu zimu dolazi iz Rusije, unatoč sankcijama i sukobima.
• Goldman Sachs kaže da, iako bi prvo tromjesečje moglo biti teško zbog ekonomske slabosti u SAD i Kini, nestašica sirovina od nafte do prirodnog plina i metala nakon toga će povećati cijene.
• Između 2000. i 2022, ožujak je obično mjesec s najboljim cijenama prirodnog plina, s prosječnim rastom od 8,19%, kako zemlje zimi iscrpljuju zalihe i počinju ih nadopunjavati.

Primjer kalkulacije bazirane na tjednom smjeru trenda za 1.00 lot¹

1. 1 lot je ekvivalentan 10.000 jedinica
2. Vrijeme i datum upotrijebljeni za kalkulacije deviznog tečaja su 09:40(GMT) 04.01.2023.

METALI

ZLATO Trenutna cijena: $1,860

• SREDIŠNJE BANKE POVEĆALE SU KUPNJU ZLATA KAO REZERVNE IMOVINE - u trećem tromjesečju službene neto kupnje zlata iznosile su približno 400 tona, što je oko 20 milijardi dolara, a to je najviše u više od pola stoljeća.
• Citi Banks i dalje zadržava svoju prethodnu prognozu cijena, zadržavajući cilj od 2000 USD u 2023. godini. Morgan Stanley u drugoj polovici godine očekuje značajniji oporavak cijena zlata. Saxo bank navodi da bi cijene zlata mogle doseći 3000 dolara u 2023. nakon što tržišta shvate da će globalna inflacija ostati visoka unatoč pooštravanju monetarne politike. Goldman Sachs vidi 30% šanse za recesiju sa značajnim padom stopa na nulu do 2025. godine i naglim rastom cijena zlata na 2.250 dolara po unci.

Primjer kalkulacije bazirane na tjednom smjeru trenda za 1.00 lot¹

1. 1 lot je ekvivalentan 100 unci
2. Vrijeme i datum upotrijebljeni za kalkulacije deviznog tečaja su 09:40(GMT) 04.01.2023.

Srebro Trenutna cijena: $24.17

• Očekuje se da će se potražnja za srebrom znatno povećati zbog njegove primjene u električnim kolima i interijerima vozila.
• Ponovno otvaranje Kine, položaj FED-a i globalni rast bit će ključni pokretači rasta cijena srebra.
• Commerzbank predviđa cijenu srebra na 25 dolara u 2023. godini, baš kao i Bank of America i Citigroup.

Primjer kalkulacije bazirane na tjednom smjeru trenda za 1.00 lot¹

1. 1 lot je ekvivalentan 10.000 unci
2. Vrijeme i datum upotrijebljeni za kalkulacije deviznog tečaja su 09:40(GMT) 04.01.2023.

Paladij Trenutna cijena: $1,700

• Kako se Kina ponovno otvara, potražnja za paladijem trebala bi se povećati. Kina kupuje 31% svjetskog paladija. Rusija je najveći dobavljač na svijetu i opskrbljuje više od 40% industrijskog metala.
• TD Securitie cilja na 2.100 dolara. Trading economics očekuje 2.100 dolara. ANZ Research u 2023. godini predviđa da će cijena paladija iznositi 2.048 dolara.

Primjer kalkulacije bazirane na tjednom smjeru trenda za 1.00 lot¹

1. 1 lot je ekvivalentan 100 unci
2. Vrijeme i datum upotrijebljeni za kalkulacije deviznog tečaja su 09:40(GMT) 04.01.2023.

PLATINA Trenutna cijena $1,100

• Svjetsko investicijsko vijeće za platinu (WPIC) izjavilo je da predviđa da će deficit svjetskog tržišta platine u 2023. iznositi 303 tisuće unci, jer se očekuje da će se globalna potražnja za platinom povećati za 19% (na 7.770 tisuća unci), dok će se ponuda povećati za samo 2% (na 7.466 tisuća unci).
• Kako se Kina ponovno otvara, potražnja za platinom trebala bi se povećati. Kina kupuje 28% svjetske platine. Južna Afrika je najveći svjetski dobavljač i opskrbljuje više od 70% industrijskog metala.
• Commerzbank cilja na 1.300 dolara, a Bank of America na 1.313 dolara.

Primjer kalkulacije bazirane na tjednom smjeru trenda za 1.00 lot¹

1. 1 lot je ekvivalentan 10.000 unci
2. Vrijeme i datum upotrijebljeni za kalkulacije deviznog tečaja su 09:40(GMT) 04.01.2023.

BAKAR Trenutna cijena: $3.79

• Ponovno otvaranje kineskog gospodarstva 2023. godine s fiskalnim poticajima predstavlja potencijalno povećanje cijena osnovnih metala poput bakra zbog mogućeg povećanja građevinskih i proizvodnih aktivnosti.
• NAJVEĆI UVOZNICI: Kina je najveći uvoznik bakra, kontrolirajući nešto više od 30%. Uz to, Kina je najveći potrošač rafiniranog bakra, nešto više od 50% tržišta.
• Analitičari Goldman Sachsa kažu da očekuju manjak opskrbe bakrom 2023. godine, jer bi Kina mogla pokušati obnoviti iscrpljene zalihe, što bi moglo povećati potražnju za ovim metalom. Uz to, Goldman Sachs tvrdi da su ekološki prihvatljivi metali – posebno bakar – presudni za pomicanje globalne ekonomije prema neto nultoj emisiji.
• Goldman Sachs očekuje da će cijene bakra biti 5,00 dolara, a Bank of America 5,46 dolara.

Primjer kalkulacije bazirane na tjednom smjeru trenda za 1.00 lot¹

1. 1 lot je ekvivalentan 10.000 jedinica
2. Vrijeme i datum upotrijebljeni za kalkulacije deviznog tečaja su 09:40(GMT) 04.01.2023.